Výkyvy na trhu i nervozita z propadu portfolia jsou něčím, co zažije spousta investorů. Jde o jeden z nejdůležitějších aspektů investování, a to volatilitu. Často ji spojujeme s panikou, nestabilitou i rizikem. Ovšem když se na ni podíváme správně, může nám být významným signálem pomáhajícím nám informovat o řízení rizik, usměrňovat strategická rozhodnutí i odhalit možné příležitosti.
Co ale volatilita skutečně znamená, proč je důležitá, jak se měří? Toto by měl znát každý investor, ať už je dlouhodobý, krátkodobý, nebo jde o aktivního obchodníka.
Co je to volatilita?
Volatilita nám ukazuje, jak moc cena akcií, dluhopisů nebo tržního indexu v daném období kolísá. Pro podrobné informace klikněte zde. Vysoká volatilita znamená větší, často i nepředvídatelné změny ceny a nízká volatilita odráží mírný pohyb díky stabilitě. Volatilita je dá se říct odrazem nejistoty. Při vysoké důvěře se ceny pohybují relativně stejným způsobem. Při nejistotě investorů např. kvůli změnám v politice, ekonomickým překvapením atd. je víc pravděpodobné, že ceny prudce vystřelí oběma směry.
Proč bychom měli znát volatilitu?
Velmi dobrých důvodů je vícero. K těm hlavním paří tyhle:
- Volatilita pomáhá objasnit riziko. Např. akcie, která se pohybuje o 5 % ročně, je brána za méně rizikovou než ta, která kolísá o 30 %. Aktiva s vyšší volatilitou jsou z podstaty „špatná“, ale vyžadují vyšší toleranci vůči cenovým výkyvům.
- Dalším, důvodem je to, že volatilita přímo ovlivňuje ceny opcí. Když se očekávaná volatilita zvyšuje, opce mají tendence zdražovat. Tím roste pravděpodobnost, že výrazné cenové pohyby posunou opci „do peněz“.
- Volatilita formuje konstrukci portfolia, je klíčová při alokaci aktiv. Kombinací aktiv s různou úrovní volatility a nízkou korelací mohou investoři sestavit portfolia, jež přináší stabilnější a konzistentnější výnosy.
- I nálada na trhu se mění díky rostoucí volatilitě. Vzrůstá nejistota až strach. Nižší volatilita zase poukazuje na stabilitu nebo také spokojenost.
O měření volatility, ukazatelích volatility i dalších podrobnostech se dočtete na home.saxo.cz. Být informovaný a vzdělávat se se vyplatí. Volatilita je toho důkazem.
